隨著公司業(yè)務(wù)發(fā)展的壯大，應(yīng)多家客戶的要求，正象集團(tuán)與經(jīng)驗豐富的四川明炬律師事務(wù)所簽約，緊密合作，為客戶提供知識產(chǎn)權(quán)維權(quán)事務(wù)顧問服務(wù)。
股票首發(fā)上市（Initial Public Offerings，簡稱“IPO”）過程中，發(fā)行人的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、版權(quán)、特許經(jīng)營等知識產(chǎn)權(quán)（Intellectual Property，簡稱“IP”），直接關(guān)系到發(fā)行人的核心競爭力、持續(xù)盈利能力等，歷來為審核部門的關(guān)注重點(diǎn)。
一、IPO法律規(guī)范框架內(nèi)的IP問題
IPO法律規(guī)范框架內(nèi)，與IP相關(guān)的核心規(guī)定主要散見于《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》、《中國證券監(jiān)督管理委員會股票發(fā)行審核委員會審核工作指導(dǎo)意見》等規(guī)范性文件。
二、IPO中的IP問題
IPO實踐中，審核部門通常會從以下幾個視角關(guān)注發(fā)行人的IP問題：
1、獨(dú)立性
發(fā)行人IP引發(fā)的獨(dú)立性問題，通常表現(xiàn)在三個方面：
（1）資產(chǎn)不完整，缺少重要IP。
（2）重要IP存在依賴。通常表現(xiàn)為僅有使用權(quán)，且多依賴于關(guān)聯(lián)方。
（3）重要IP存在不確定性。該類情形，雖然也存在依賴，但其依賴本身亦存在不確定性。通常表現(xiàn)為通過協(xié)議方式從非關(guān)聯(lián)方獲得授權(quán)使用的重要IP存在不確定性。
（4）職務(wù)發(fā)明問題。此外，對于高�；蚩蒲袡C(jī)構(gòu)的人員創(chuàng)辦企業(yè)，或成為發(fā)行人核心技術(shù)人員的項目，發(fā)行人的相關(guān)IP是否為職務(wù)成果也會成為審核部門的關(guān)注要點(diǎn)。
2、持續(xù)盈利
IPO實踐中，審核部門對于發(fā)行人的重要IP的取得或者使用是否存在重大不利變化較為關(guān)注。一旦發(fā)生該等情形，可能會導(dǎo)致IPO審核和發(fā)行上市的進(jìn)程、結(jié)果的不確定性。
3、重大未決訴訟
與一般訴訟不同，一旦發(fā)行人因其重要IP出現(xiàn)了訴訟，無論訴訟金額大小，都會受到審核部門的特別關(guān)注。IPO實踐中，因重要IP引發(fā)糾紛，并直接影響審核和發(fā)行上市的進(jìn)程、結(jié)果的案例并不鮮見。
4、信息披露
此外，IPO實踐中，發(fā)行人的上述IP問題常常還會“伴生”信息披露方面的問題，即IP信息披露不真實、準(zhǔn)確、完整，與官網(wǎng)披露信息不一致。2010年4月20日，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部向保薦機(jī)構(gòu)下發(fā)《關(guān)于切實落實保薦制度各項要求，勤勉盡責(zé)，提高盡職調(diào)查工作質(zhì)量的通知》(發(fā)行監(jiān)管函[2010]121號)，要求對2010年5月1日前上報的在審項目全部核查。核查內(nèi)容包括專利、商標(biāo)、訴訟和仲裁、關(guān)聯(lián)方及招股說明書等文件中披露的其他重要事項。
